【最高预增超8倍！中船防务业绩爆发 军工赛道年报分化 这些分支方向或可期】近日，“船舶制造龙头”中船防务披露年报预告，公司预计2022年净利润6。5亿元-7。5亿元，同比增加718。77%到844。73%，其中北京抓龙筋工作室，预计第四季度净利6。26亿元-7。26亿元，环比增长12420%-14420%北京抓龙筋spa。

　　近日，“船舶制造龙头”中船防务披露年报预告，公司预计2022年净利润6。5亿元-7。5亿元，同比增加718。77%到844。73%，其中，预计第四季度净利6。26亿元-7。26亿元，环比增长12420%-14420%。

　　据悉，是中国船舶集团有限公司属下的大型造船骨干企业之一，主要产品包括以军用舰船、海警装备、公务船等为代表的防务装备产品，以支线集装箱船、挖泥船、海洋工程平台、风电安装平台等为代表的船舶海工产品，以及能源装备、高端钢结构、工程机械、环保装备、工业互联网平台为代表的船海应用业务产品。

　　此次年报显示高增，主要源于联营企业广船国际有限公司2022年度确认广船国际荔湾厂区地块二、三补偿收益约17。4亿元，公司按持股比例确认投资收益约7。3亿元，该投资收益界定为非经常性损益。不过，值得注意的是，公司此次扣非净利润则表现不佳，净亏损7500万元到9000万元，与上年同期相比北京抓龙筋spa，净亏损将增加2356万元到3856万元。

　　从行业层面来看北京抓龙筋会所，受疫情及滞胀影响全球经济增长等因素，去年全球新船成交规模一度显著回落，据中船防务中报显示，2022年上半年，全球共成交新船订单701艘、4073万载重吨，同比下降52%。不过有分析预计，目前船舶行业处于中长期底部区域，未来进入新一轮上周周期，浙商证券指出，按照船舶约20年寿命估算，2026-2027年将迎来新一轮新船订单高峰。

　　除近日披露公告的外，近期，多家相关的上市公司也一同发布业绩预告，整体预喜但有所分化。从数据上看，目前(1月15日发稿时)，股(8家)预告披露率近6。3%，全部实现年度盈利(归母净利润下限为正)，从业绩增速上看，位列第一，盛路通信、甘化科工暂居第二、三名，派克新材、星网宇达也同比实现增长，不过，同为电工电子股的晶品特装北京朝阳抓龙筋会馆、北斗星通、中航电测的业绩增速则均迎来同比下降。

　　信达证券指出，2023年是十四五承上启下关键之年，新一轮产业科技推动下，军工产业将迎来新景气、新机遇。本轮军工景气周期拐点始于2020年，2021-2022均多次印证高景气，逐步改变原先市场对军工板块“高估值、无业绩”的刻板印象，业绩成为军工股上涨的最核心驱动因素。随着产能释放节点到来，2023年军工全产业链，均有望兑现1到100的放量逻辑，其中最为看好“发机弹”三大赛道。

　　核心标的方面，认为，紧抓“装备升级+国产”两大主线，从“景气度、确定性、赛道长期空间”三大维度寻找强Alpha品种？

　　1)军工新材料：钛合金(西部超导)、碳纤维(中航高科/光威复材/中简科技)、高温合金(钢研高纳/隆达股份)、隐身材料(华秦科技)。

　　2)军工信息化：第三方检测(苏试试验)、集成电路(紫光国微/复旦微电)、被动元器件(振华科技/宏达电子等)、连接器(航天电器/中航光电)北京专业抓龙筋、微波器组件(国博电子)等。北京手天使抓龙筋